Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Neues Portfolio Allzeithoch!
(Politische Zinssenkung 2)

Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung. (Aktueller Zusatz: Demnächst dürfte mit dem Hafenarbeiterstreik in den USA die nächste Teuerungswelle anrollen)

Die US- Zentralbank erhöhte dennoch ab 2022 ihren Leitzins zum Geldmarkt auf über 5% und senkte ihn in der Vorwoche um 0,5% Punkte (50 Basispunkte) auf 4,875% (Jahresbasis).

China überlegt nun plötzlich, eine Billion YUAN an Kapital in Geschäftsbanken im Staatsbesitz aufzustocken, um dort die Kreditvergabe anzukurbeln. Zuvor wurde die Reservenratio von der PBOC um 0,5% gesenkt und die 7 Tage Refi-Rate um 0,2% gesenkt und die Eigenkapitalquote für die Finanzierung von Zweitwohnsitzen von 25% auf 15% gesenkt.

 

Video-Update: „Larry pump my bags“

 

BlackRocks Bitcoin Report
"alle rein ins Gehege"

Larry Fink schießt aus allen Rohren und trommelt wie kein Zweiter, auf sämtlichen Finanzkanälen für Bitcoin. Pünktlich zur 1. Zinssenkung der FED haben 3 honorige Angestellte von "ihm" einen kurzen, knackigen und extrem handlichen Grundsatzreport zu Bitcoin veröffentlicht, welcher sich speziell an institutionelle Anleger des größten Vermögensverwalters der Welt richtet.

 

Blackrock macht in diesem Report eigentlich nichts weiter, als die ganzen Argumente der Bitcoiner der letzten 10 Jahre aufzunehmen und jetzt an die Wallstreet Klientel rauszublasen.

In diesem Finca-Update gehe ich auf die wichtigsten Keyfacts des Reports ein (die meisten von Euch werden kaum glauben können was sie dort lesen/hören) und erläutere zudem allerdings auch die extremen "Probleme" die wir mit dem Plan hinter dieser Strategie haben.

 

Hier die Einleitung auf deutsch.

Anleger, die eine Investition in Bitcoins erwägen, stehen angesichts der einzigartigen Eigenschaften und der begrenzten Geschichte von Bitcoins vor der Frage, wie sie diesen Wert im Vergleich zu traditionellen Finanzanlagen analysieren sollen.
Bitcoin ist aufgrund seiner hohen Volatilität für sich genommen eindeutig ein „riskantes“ Asset. Die meisten Risiken und potenziellen Renditetreiber, mit denen Bitcoin konfrontiert ist, unterscheiden sich jedoch grundlegend von traditionellen „riskanten“ Assets, sodass es für die meisten traditionellen Finanzrahmen ungeeignet ist – einschließlich des von einigen Makrokommentatoren verwendeten „Risiko an“- vs. „Risiko aus“-Rahmens.
Der Charakter von Bitcoin als knappem, nicht-staatlichem und dezentralisierten globalen Vermögenswert hat dazu geführt, dass einige Anleger es in Zeiten der Angst und im Zuge bestimmter geopolitisch disruptiver Ereignisse als eine Flucht in sichere Anlagen betrachten.
Langfristig dürfte die Entwicklung der Bitcoin-Nutzung von der Intensität der Sorgen um die globale Währungsstabilität, die geopolitische Stabilität, die finanzielle Nachhaltigkeit und die politische Stabilität der USA bestimmt werden. Dies ist das Gegenteil der Beziehung, die im Allgemeinen den traditionellen „Risikoanlagen“ in Bezug auf diese Kräfte zugeschrieben wird.

 

Bitcoin wird als DAS 'uncorrelated alpha' dargestellt - etwas nachdem die Wallstreet bereits seit Ewigkeiten sucht.

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Neues Portfolio Allzeithoch!
(Anleihen und Bitcoin)

Es gibt Stimmen die sagen das vor der Wahl die Kurse nicht mehr nachhaltig fallen sollen/dürfen/können. Das normale Marktverhalten wäre damit ausgehebelt, aber das kennen wir schon aus Japan, wo im Zweifel die BoJ direkt über Index-Future den Markt nach oben kauft bzw. stützt.

Wir wollen uns daran nicht beteiligen und vor allem sollte man sich darauf auch nicht verlassen. Deswegen müssen wir leider Gottes, so sehr wir uns auch über neue ATHs freuen, weiterhin Obacht walten lassen, die Liquidität "im Auge behalten" und solange die Bank of Japan mitspielt, wird an den US-Märkten auch nichts anbrennen.

Solange die Anleihen mitgehoben werden, so wie gestern (24.09.2024), ist das ganze Spiel unkritisch.

 

Politische Zinssenkung

 

Entschlimmerung

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik. Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

Nicht vertrauensstiftend bis systemkritisch!

Die US- Zentralbank erhöhte dennoch ab 2022 ihren Leitzins zum Geldmarkt auf über 5%. Eine wirklich wirtschaftswissenschaftliche Grundlage für denjenigen Zinserhöhungsteil, welcher über 2,5% ging, lässt sich bis heute nicht erkennen.

In der abgelaufenen Woche senkte die US- Zentralbank nun ihren Geldmarktzinssatz um 0,5% Punkte (50 Basispunkte) auf 4,875% (Jahresbasis).

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Neues Portfolio Allzeithoch! (+700%)

Wir haben einen der 3 größten Wochenanstiege seit Bestehen unseres Portfolios hinter uns! Und das obwohl Bitcoin alles andere als Vollgas gibt.

Nachdem wir jetzt die +700% Schallmauer nach knapp 7 Jahren durchbrochen haben, kommen wir unserem (anfangs nicht erklärten) Ziel immer näher: nämlich +1000% in 10 Jahren. (und natürlich sind es noch 3 Jahre hin und niemand kennt die Zukunft)

Das alles ohne riskante Investments, ohne Memes, ohne Klumpenrisiko und Kopflastigkeit, sowie zu jeder Zeit hochliquide und Armageddon-sicher!

Uns ist weltweit kein einziges Portfolio bekannt (und CV kennt eine ganze Menge, auch nicht öffentliche), das über einen solchen Zeitraum, mit dieser Performance auch nur ansatzweise mithalten kann. Details zu Portfolio-Größenordnungen bis hin zu riesigen Einheiten beleuchten wir, wie schön öfter zum Portfolio-Geburtstag-Podcast.

 

Fundamentals nicht positiv

 

... aber Kreditbedingungen entschärft

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik. Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

Der US- Produktionspreisindex kam mit +0,2% nun wie erwartet und nicht sinkend. Der US- Konsumentenpreisindex kam mit +0,2%, wie erwartet und nicht mehr sinkend. Die US- Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung lagen neu bei konstant 230k und ebenfalls wie erwartet.

Die EZB senkt den Einlagezinssatz um 0,25% und den Ausleihungszinssatz auf bis zu 3,65% herunter (letzteres ist deutlich)

  • NVIDIA bestätigte, dass ihr neuer Prozessor Blackwell kommt und außerdem überverkauft ist.
  • OpenAI kündigte an, dass ihr neues Sprachmodell Strawberry menschliche Beurteilungen beherrschen solle.
  • Schwächere US- Jobzuwachsraten halten an.

Die Märkte preisen nun und trotz/ wegen dieser Daten eine Septemberzinssenkung durch die US- Zentralbank in Höhe von 0,5% beim Geldmarktzinssatz ein. Zurecht oder nicht ist hier nicht erheblich, das hier ist das Ergebnis:

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Zwischenerholung läuft / Wahlkampfdebatte

Wie erwartet läuft derzeit die avisierte Zwischenerholung an den Aktienmärkten.

Bei der Wahlkampfdebatte am Dienstagabend haben beide Kandidaten sich nicht mit Ruhm bekleckert. Von Frau Harris hatte man sowieso nicht allzuviel erwartet. Umso enttäuschender war der Auftritt von Donald Trump. Die WallStreet hat einen klaren Favoriten für den 05. November - bei den ganzen sozialistischen Parolen, welche Kamala Harris von sich gibt, ist dies auch kein Wunder.

Warum Donald Trump nicht den wichtigsten Punkt aufgreift, mit dem er Frau Harris vom Platz fegen könnte, bleibt bislang das Geheimnis seines Wahlkampfleiters. Vielleicht ist es einfach noch zu früh dafür. Am Wochenende gibt es dazu ein kurzes Finca-Update.

 

Podcast 0553 – Liquidität

 

Kommt jetzt ein "schwarzes Loch"?
(mit Christian Vartian)

"Ich sehe eine ziemlich abgekartete Deflation auf uns zukommen." CV


Google & Co.:

  • Was passiert nach dem 18. September 2024?
  • Was die FED tun müsste um ein "schwarzes Loch" zu verhindern?
  • Welche Mechanik wirkt, wenn sie zu langsam und/oder zu wenig macht?

Es wurde uns eine Inflation vorgetäuscht, via QE um 2 Ecken. Die Überkompensation existiert noch und wurde noch nicht abgebaut. Warum haben wir noch keinen Absturz an den Märkten gesehen?

  • Im Verhältnis zur Deflation haben wir eine unheimliche relative Stärke der Märkte.
  • Was ist der Grund für dieses Phänomen?
  • Jetzt wo die FED aufwacht, wird es aber schlimmer.

"Die den Assetmärkten zur Verfügung stehende Geldmenge wird abnehmen." CV

Gold:
Jedoch ist nicht alles grau-in-grau, sondern wir geben den Hörern einen goldenen Sonnenstrahl mit auf den Weg.
Ein Asset welches in 3 Szenarien Rückenwind bekommt, nachdem es die Streifschüsse erfolgreich abgewehrt hat.

 

Bitcoin:
Der Bitcoin ist ein Opfer der letzten Periode, er ist kein Begünstigter.
2 Szenarien für Bitcoin - ohne QE.

Wie steht es momentan um die Liquidität beim bzw. für den Bitcoin?
Wie sieht es derzeit mit den ETF's aus und welches Phänomen ist dort zu beobachten?
Zuhören!

 

Theorie bestimmt die Praxis …

 

... insbesondere wenn sie falsch ist.

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik.

Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

Schwächere US- Jobzuwachsraten, die niemanden wundern sollten, sie sind schlimmer als angegeben und werden noch viel schlimmer, trafen „überraschend“ die Märkte und der „überraschte“ FED- Gouverneur Waller entdeckte plötzlich, dass deutliche Zinssenkungen im USD notwendig seien.

Generell werden alle Nichtintellektuellen und solche mit der intellektuell falschen Theorie (lesen Sie Menger 2x und Keynes 2x und vermeiden Sie den Rest: die statischen Denker und Ceteris Paribus Phantasten) jetzt scheitern und zwar schmerzhaft.

Zuerst Entlarvung:

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Korrektur hat begonnen (Fahrplan entwickelt sich)

Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, bekräftigte laut Bloomberg, dass die Zentralbank die Zinssätze weiter anheben wird, wenn sich die Wirtschaft und die Inflation wie erwartet entwickeln.

Wir kennen aus langjähriger Erfahrung diese Verbalinterventionen der BoJ. Außer in absoluten Maniephasen lenkt sie damit relativ zuverlässig die Märkte, auch wenn dieser Stil vielen Experten und echten Spezialisten im Westen nicht passt, weil sie sich - psychologisch nachvollziehbar - abhängig fühlen. Selbst diejenigen unter ihnen die gar nicht JPY-Krediten unterwegs sind.

Aber es ist wie auf dem Immobilienmarkt, du selber kannst auf einer bezahlten Immobilie sitzen, wenn alle Nachbarn um dich herum mit Kreditgeld Eigenheime zocken, wie am Blackjack-Tisch, zieht es den möglichen Verkaufswert deiner Immo auch mit runter, wenn in dem Fall die Bank sagt: "will sehen".

Der Schock vom 02.08./05.08. sitzt noch tief und die Mehrheit der professionellen Marktteilnehmer täte gut daran, diesen nicht allzuschnell wieder zu vergessen.

Wir haben die aktuelle Situation und den Ausblick in einem Podcast zusammengefasst, welcher Anfang der Woche online gehen wird.

 

Premium-Podcast 0552 – Die KI – Illusion

 

Hollywood & WallStreet verkaufen derzeit Bullshit
Premium-Podcast* (mit Jörg Oberacker)

In diesem Spezial-Podcast, welchen ich (VC) erneut mit unserem Admin Jörg aufgenommen habe, geht es diesmal um einige, für die meisten Investoren sehr unerfreuliche Fakten bzgl. ihrer KI-Investments.

Zum jetzigen Zeitpunkt ist dieser Hype völlig überzogen und wir sind noch Lichtjahre von der Massentauglichkeit dessen was uns Player wie Microsoft & Co. "verkaufen" wollen entfernt.

Dies hat einen ganz knallharten Grund mit gravierenden Auswirkungen und über den sprechen wir.  In dem Zuge nehmen wir: falsche Werbeversprechen, Hollywood-Bullshit und WallStreet-Bla-Bla auseinander.

Wir tauchen erneut zusammen mit Jörg dabei in einige technische Hintergründe ein, welche so außerhalb der speziellen Fachwelt noch nicht benannt und/oder publiziert wurden.

 

*Premium-Podcast's werden zukünftig zwecks besserer Übersicht auch auf der Webseite veröffentlich. Der Inhalt steht allerdings nur Nutzern des Spezialservices zur Verfügung. Der Hinweis auf die Einordnung wird bereits in der Unterschlagzeile vorgenommen.

 

Im Westen nichts Neues

 

Gehirne auf Urlaub

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik. Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

Eine US- Feiertagswoche garniert mit dem Redesign einer Oberfläche des zur Zeit wichtigsten Prozessors der Welt und einem Mißverständnis dazu.

Warum geht es?

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

neues Portfolio ATH erneut bei den Aktien

... und Bitcoin bremst immer noch.

Auszug aus dem Crypto Investment Service vom 28.08.2024:

Es passiert im Moment das was befürchtet war. Die Miner verkaufen zwar im Moment nicht mehr ab und lösen so keinen Druck auf den Markt aus,sondern bauen ihre Bestände sogar wieder netto weiter aus.

Aber die ETF Bestände sinken, auch durch den derzeit leicht schwächelnden Aktienmarkt.
Gestern alleine knapp -1300 BTC Abflüsse (außer Fidelity und Blackrock).
Dies garniert mit liquidierten Longwetten auf Hebelbörsen sorgt für den Mix den wir gerade haben.

 

Unser Einzelaktien-Portfolio konnte, entgegen aller Indizes, letzte Woche erneut erheblich steigen und erreichte ein neues Allzeithoch. In 2024 haben wir jetzt bereits im August den Rekord vom letzten Jahr überschritten, bzgl. des Zusatzgewinns der Einzelaktien vs. der Anlage in SPX.

 

US-Wirrdaten und Gold ATH

 

Der Laden läuft noch, aber das Geld geht aus ...

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik. Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

Die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe lagen bei 232 Tsd. gegenüber 225 Tsd. im Konsens.

Die Beschäftigtenzahlen in den USA wurden für das im März endende Jahr um 818.000 nach unten korrigiert.  Dies ist die größte Abwärtskorrektur seit 2009.

Offenbar liegen also schwerere Ungenauigkeiten in den US-Wirtschaftsdaten, soweit von der Regierung erhoben, vor. Da hilft ein Blick auf diejenigen, die präzise berichten müssen, Unternehmen also:

 

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Neues Portfolio ATH bei den Aktien

Höher, schneller, weiter und

Genau das was ein kluges Portfolio tun soll, tut es auch.
Es steigt weiter, wenn es steigt, als es sinkt, wenn es sinkt. CV

 

Der Bitcoin bremst derzeit das Gesamt-Portfolio leider aus, was aber weder schlimm noch verwunderlich ist, da sich alle beteiligten Großgruppen exakt so brav verhalten wie dies gewünscht ist.

Die Miner verkaufen genau das ab, was die Groß-Entitäten bei den ETFs auch aufsaugen können/wollen und niemand jagt unverantwortlicherweise in seiner Gier-nach-den-letzten-verfügbaren-Bitcoin den Preis in die Stratosphäre, ohne das die Geldmenge dies offiziell zulassen würde.

Angenehme Zusatzerscheinung der aktuellen Situation:
Bitcoin bekommt von der neuen Kreditschwemme aus JPY nichts ab, evtl. auch deswegen weil wohl eine Wal-Gruppe derzeit via Kraken "Katz und Maus" spielt und damit genügend FUD erzeugt um spekulative Positionen im großen Stil zu verhindern.