Beiträge von Volker Carus & Christian Vartian

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Neues Portfolio Allzeithoch
(Aktien vs. Geld-Rohstoffe)

"Der Strich im FOREX Chart" ist einer der fundamentalsten und wichtigsten Artikel von Christian Vartian, den es für die aktuelle Zeit und die Zukunft gibt. Er ist Pflichtlektüre und wer ihn noch nicht gelesen hat, sollte dies bald nachholen.

Das Thema "Ver"senken von Kursen behandelt er u.a. darin und wir sehen exemplarisch in der Realität, was sie nicht mehr in der Lage sind zu VERsenken.

Nach dem heutigen FED Event wird es dazu die Tage noch ein extra Video geben.

Schauen wir uns die Auswirkungen in der letzten Woche an und stellen fest das der SPX500 um +1,49% gestiegen ist und unser Einzelaktienportfolio um +2,77%.

Die beiden Geld-Rohstoffe ohne Umsatzsteuer haben (jeweils zeitversetzt) einen auf den Deckel bekommen und sich bislang davon (auch nach der FED PK) noch nicht wieder erholt.

 

Podcast 0551 – Die DNA der Edelmetalle

 

und ihr Job im Finanzsystem
(mit Christian Vartian)

"Etwas was sich Investoren grundsätzlich merken sollten:
Wenn es alle Welt sieht, ist die Story idR schon gelaufen!"

Beginnen wir mit den Treibern. Warum sind Treiber für Assets so wichtig und warum beschäftigen wir uns so oft damit? Währungskrieg zwischen 2 Parteien die seit Jahrtausenden verfeindet sind?

Dann wechseln wir zu den Metallen und beginnen mit den Ausbruchskandidaten Platin und Silber. Jedes der 4 Metalle hat einen speziellen Job im Finanzsystem und korreliert aus diesem Grunde mit bestimmten Währungen mehr als mit anderen.

1. Platin:
Historisch ist der Platinkurs durch die Entwicklung beim EURUSD nach oben begrenzt. Es gibt jedoch einen Umstand, der diese Korrelation aushebeln könnte. Zudem hat Platin noch einen wichtigen charttechnischen Umstand das es interessant macht.

2. Gold:
Gold und der Sparstrumpf der Welt, die US-Treasury.
Wir starten 2007/2008 und ihr Weg bis heute. Wir sind aktuell im Finanzsystem in einer Situation angekommen, wo eine Stabilisierung der Staatsanleihen sich auch positiv auf die Aktienmärkte auswirken würde.

  • Die USA sind derzeit in einer komfortablen Situation in der sie noch nie waren!
  • Staatsbanken kaufen im übrigen Gold zu jedem Preis, auch für 5000 USD/Unze, da für sie Gold eine ganz andere Funktion hat, als für den privaten Groß,- oder Kleininvestor.

3. Silber:
Silber zeigt uns ebenfalls an das die USA derzeit finanzmarkttechnisch verschiedene Optionen haben.
Den Chart sauber machen, geht beim Silber derzeit nach unten und nach oben.
Die magische Marke, dann wäre beim Silber nach unten alles vorbei.

Die geldigen Traditionen und wer ist welche Alternative zum Dollar.

"Die USA sind übrigens kein echter angelsächsischer Raum." CV
Was sich auch in der DNA der Metalle wiederspiegelt.


4. Palladium:

Das Schwächste von allen und die fundamentalen Gründe.

"Der in Metall gegossene Rubel." CV

Der Boden ist hier drin, aktuell schwache Aussichten, aber echtes Explosionspotential.
Warum das so ist, erklärt der Palladium-Papst.

Was braucht es genau um einen Edelmetallboom auszulösen?
Messerscharfe Analyse fernab Märchenonkel-Fantasien der Hobbyanalysten und Edelmetallhändler.

Die BRICS als Negationsgemeinschaft ... ist dann die Überleitung zum Devisenteil.

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Stillstand

Manche nennen sowas auch die Ruhe vor dem Sturm.

Die AI-Meme-Aktien fliegen im luftleeren Raum in lichter Höhe durch den "Orbit", die fundamentalen AI-Aktien sind nahe ihrem ATH, haben es aber nicht überwunden, Dollar, Gold und ÖL leiden derzeit unter dieser Manie.

Das einzige Asset was Situations,- und charttechnisch fair und korrekt da steht ist Bitcoin.

Derzeit kann man effektiv 3 Dinge dazu kaufen.
Podcast bzw. Video Update dazu folgt die Tage.

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Nichts Neues nur letztes Aufbäumen

Die Fremdwährungsmanipulation hat nach kurzer Abschwächung in der Vorwoche nun wieder zugenommen und das angeheizt vom Protokoll der letzten Offenmarktsitzung der US- Zentralbank. In diesem war abermals außer Wirrwarr nichts zu entdecken, von deutlicher Zinssenkung in 2024 bis hin zu Zinserhöhungsbereitschaft war alles enthalten, was maximale Richtungslosigkeit erzeugt.

Unser Portfolio erreichte ein neues Allzeithoch und das in einer Handelswoche in der die beiden "Währungsrohstoffe ohne Umsatzsteuer" gegeneinander korreliert fast neutral liefen.

Der richtige Bumms kam von den Einzelaktien! Da hat es richtig gescheppert.

  • Der Dow im Minus mit satten -2,06%,
  • der SPX gerade mal so im positiven Bereich mit +0,26%,
  • der Nasdaq recht überzeugend mit +1,77%,
  • die Reihenfolge bei den Indizes stimmt also nach wie vor,
  • aber den richtigen Knaller legte das Einzelaktienportfolio mit +3,37% hin, (ohne Fremdwährungsmanipulation)

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Neues Portfolio Allzeithoch

Die Märkte im kompletten Overdrive Modus, der letzte WallStreet-Bär hat das Handtuch geworfen, tick tick tick.
Doch zumindestens haben wir die richtige Reihenfolge bei den Gewinnern.

1. Platz: Einzelaktienportfolio mit +1,60%
2. Platz: Nasdaq mit +1,17%
3. Platz: SPX500 mit +0,66%
4. Platz: DowJones mit +0,31%


Aber leider ...

Profitsqueeze halb verstanden ...

Bei 0,5% Produktionspreissteigerung und nur 0,3% Konsumentenpreissteigerung
MÜSSEN  Gewinnmargen der Unternehmen sinken.

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Platin-Run geht weiter &
Extremismus im HAM

Die Outperformance von Platin gegen die anderen Metalle hält an. Vorallem gegen Gold und Palladium, wobei Silber die letzte Woche nachzog.

Dies hat Gründe und mit diesen Gründen beschäftigen wir uns im neuen Podcast, der aktuellen Version der "DNA der Edelmetalle", welchen wir die nächsten Tage veröffentlichen werden.

In diesem Zusammenhang gab es auch eine grundlegende Beleuchtung des JPY und der veränderten Bedingungen im weltweiten Finanzsystem. Geplant waren 20-30 Minuten, draus geworden sind 2 Stunden, denn das Thema ist viel komplexer als man auf den ersten Blick denken würde und hat natürlich auch sehr viel Geopolitik zu tun.

 

Podcast 0550 – ALPHA Assets

 

Assets mit Doppelcharakter
(mit Christian Vartian)

Es gibt gewisse Assets die sind in sich mehr als andere. Sie ragen wie Leuchttürme aus dem weiten Ozean der Anlagegüter heraus. Oftmals sind sie auch die Benchmark, an denen andere Anlagegüter sich messen lassen müssen.

Die Rede ist von: Alpha Assets.

Vor Jahren kam die Thematik auf, dass eine ganze Reihe von Investoren hoffte und dachte das sie mit Bitcoin endlich das langersehnte "uncorrelated Alpha" gefunden hätten.
Ein Asset das in einem Portfolio ein automatisches Gegengewicht zu allen anderen, unabhängig von Fiat bildet. Bislang blieb Bitcoin diesen endgültigen Beweis schuldig, wobei der Bitcoin unbestreitbar ein Alpha Asset* ist.

Wir gehen in diesem Podcast der Frage nach:

  • was sind Alpha Assets
  • was unterscheidet sie von anderen
  • welche Eigenschaften besitzen sie
  • und wie kann uns das Wissen darum als Investor helfen

Das tiefe Verständnis um ihre Funktion, ist so wichtig das man es mit Worten fast nicht ausdrücken kann.

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Aufwärtskorrektur & Platin's Job

Die auffälligste Entwicklung der letzten Woche war die Entwicklung von Platin, welches sich in der Portfoliogewichtung ein ganzes Prozent nach oben geschoben hat. Und dies lag nicht daran das ein neuer Verbrennerhype ausgebrochen wäre oder eine gewichtige Chartmarke nach oben durchbrochen worden wäre, die spekulative Kräfte angezogen hätte.

Nein es war der orginäre und bei vielen sicherlich schon fast in Vergessenheit geratene Job von Platin als Anti-Dollar für US-Eliten, wenn jemand auf der Grund der letzten Powell PK den Verdacht hat, etwas zu riechen. Dann schiebt sich Platin gegen die 3 anderen nach vorne. Die Märkte befinden sich ansonsten aktuell in der avisierten Aufwärtskorrektur.

Podcast 0549 – Destruktivität: Motivation unbekannt

 

Zinswende nach oben?
(mit Christian Vartian)

Der Wahlkampfhelfer Jerome Powell mutiert auf einmal von der Taube zum Falken und das zu einem Zeitpunkt der wohl ungünstiger nicht sein könnte, nämlich in einer Woche in der gegenseitig Raketen und Drohnen im Zweistromland hin und her fliegen. Nur wenige Kilometer entfernt von der Straße von Hormus, dem wichtigsten Öl-Nadelöhr der Welt.

 

Wir versuchen in diesem Podcast lose Enden zusammenzufügen und erstellen eine mögliche Logikkette für die derzeit extrem destruktiven Verhaltensweisen, vorallem der FED Gouverneure.

"Es sieht minderversteckt destruktiv aus." CV
"Ich kann als Zentralbank meiner Regierung helfen, oder ich kann das Gegenteil tun ..." CV

 

Gold - und der Grund warum es noch nicht auf 2500 USD oder höher steht.
Gold - als Notgeld.
Gold - die negativen Treiber haben fast keine Auswirkung mehr.

Aktienmärkte - Future vs. Spot Preise, der Drehpunkt und seine möglichen Gründe.
Aktienmärkte - Echte Stücke werden aufgesammelt während die Kurse fallen.
Aktienmärkte - Charttechnik 1920 und seine Nutzer.

Portfolio - Echte Assets sind in den folgenden Monaten und Jahren kein Kann, sondern ein MUSS!

Immobilien - Banken und die Immobilienkredite, sowie deren Fristenabläufe.
Immobilien - Renditen von 2,5% real vs. 12% Notwendigkeit
Immobilien - Der Unterschied zu 2008.

"Offensichtlich ist das jetzt abgeblasen und das Armageddon geht seien Weg." CV

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Strong FED, dovish ECB

Seit dieser Woche dürften die Weichen offiziell gestellt sein. Jerome Powell möchte natürlich Wahlkampf für Biden betreiben, denn Trump brachte klar zum Ausdruck das er ihn nicht mehr aufstellen wird.

Die Mehrheit der Board-Mitglieder ist jedoch (aktuell) dagegen und die Zahlen sprechen aktuell auch eine eindeutige Sprache.

Genauso irritiert sehen die Märkte aktuell auch aus.
Ob wir demnächst einen neuen Carry-Trade sehen werden, damit beschäftigen wir uns im nächsten Markt-Podcast.

Bis dahin steht vor allem eines fest: das Bitcoin-Halving am 19./20.04.2024, in (aktuell) 1190 Blöcken.

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Neues Portfolio Allzeithoch -
Menschen agieren nicht rational

Jedesfalls oftmals nicht, sondern rein emotional. Da nutzt es auch nichts, wenn häufig Männer über Frauen lästern (sich beschweren) das weibliche Geschlecht würde doch nur emotional agieren und man selber rühmt sich der logischen Herangehensweise.

In der Praxis ist auch in der Männerwelt davon wenig zu spüren. Das zeigt sich bei Sportveranstaltungen, beim Autokauf, der privaten Partnerwahl uvam. und natürlich auch bei
börslichen Handlungen.

Die meisten Erwachsenen wissen, zumindestens von der Theorie her, das Handlungen an der Börse (bei Finanzanlagen allgemein) immer zwischen Angst und Gier hin und her schwanken. Das ausufern ins Extreme kommt hierbei eher selten vor.

Vor 1 Jahr herrschte starke Angst vor und der SPX notierte bei ca. 3800 Punkten. Derzeit herrscht starke Gier vor und wir notieren bei ca. 5250 Punkten.

 

Es ist nur eine Frage der Zeit bis dies wieder (wie IMMER) kippt. Das ignorieren von Warnsignalen gehört dabei zum Spiel. Ein solches Signal setzte die Bank of Japan gestern Nacht (Analyse hierzu folgt die nächsten 48 Stunden).

Die OPEC übrigens schon letzte Woche und APPLE legte gestern nach, indem sie sich endgültig als reine Cashcow zum abmelken der eigenen Kundschaft, ohne zukünftige Innovationskraft im KI-Bereich enttarnten. Browsergeschichte lässt grüßen.

 

Podcast 0548 – Show Down

 

Silber probt den Ausbruch, warum?
(mit Christian Vartian)

Der aktuelle HAM trägt den gleichen Titel und wir gehen in diesem brandaktuellen Podcast jedoch mehr in die Tiefe. Es ist brandaktuell und daher schieben wir zum Sonntag auch das am Samstagabend aufgenommene, ohne viel Federlesen raus.

Die Suppe die sich dort gerade zusammenbraut mahnt zur Vorsicht und die von uns vorgeschlagenden Absicherungen sollten besser implementiert sein.

Der frisch hereingekommene US-PPI (Produktionspreisindex) zeigt, dass die Show zu Ende geht. Dienstleistungsteuerung mag lokal sein, man kann sie mit lokalen Zentralbankmethoden also bekämpfen, bei Produktionspreisen hilft nur eine Ausweitung des weltweit (kaufbaren) Angebotes.

US-Headline PPI mit +0,6% vs. +0,3% Erwartung und das BEI HOCHZINSEN UND GELDMENGENDEFLATION ist ein Schock, der zumindest das Smart Money zu Verkauf und Hedge trieb.

Wir beginnen mit der Timeline in der letzten Woche (-12% beim Bitcoin sind hierbei nur ein kleiner Vorgeschmack) und sehen mit Spannung der geldpolitischen Entscheidung der Bank of Japan in der nächsten Woche entgegen.

In diesem Zusammenhang behandeln wir gleich noch das Thema "Alpha-Assets", eine Definition die unabhängig von der jeweils aktuellen Weltkonjunktur ihre Gültigkeit hat.

Im technischen Teil sprechen wir dann zusätzlich von den möglichen Herangehensweisen um sich auf solche Szenarien vorzubereiten. (Portfoliokunden kennen unsere beiden gewählten Varianten bereits)

Ganz zum Abschluss gibt es dann noch die Beantwortung einer philosophischen Frage, nämlich ob Nvidia denn keine Realwirtschaft ist im Gegensatz zu einer Pizzakette und kommen dann zu dem unerhörten Schluss das die Welt sehr wohl auf Apple Produkte verzichten könnte, auf die von Alphabet aber nicht.

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Neues Portfolio Allzeithoch - Ka-Ching!

Aktien-Portfolio Explosion, Gold,- und Bitcoin ATH, da rumpelt es im Karton und die Portfolio-Kurve wird immer steiler.

 

Der Gamma Short Squeeze bei Technologie geht weiter mit der Konsequenz eines neuen All- Time- Highs im NASDAQ 100 Realwirtschaftsaktien bubbeln weiter zu Unrecht mit.

Allerdings schwächelt der allgemeine Aktienmarkt bereits und dennoch hat unser Einzelaktien-Portfolio in der abgelaufenden Woche erneut brachial den SPX500 outperformed und zwar mit +2,48% vs. -0,95% beim SPX500. Beim Tech-Index Nasdag sieht es noch "schlimmer" aus: +2,48% vs. -2,26%.

 

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

 

Neues Portfolio Allzeithoch
& Bitcoin knutschte das alte & Gold machte heute ein neues ATH

Unser Portfolio ist seit dem letzten öffentlichen Update förmlich explodiert. Dies lag nicht nur am Bitcoin, der je nach Börse heute am 05.03.2024 sein altes Allzeithoch aus 2021 zumindestens knutschte, ws in der Berechnung zum Wochenschluss 01.03.2024 noch nicht enthalten ist. Ebenso wenig wie das neue Gold-ATH vom 05.03.2024.

 

Sondern vorallem an unserem Einzelaktien-Portfolio welches seit dem letzten öffentlichen Update um +13,47% gestiegen ist, während der SPX500, der ja auch ziemlich sportlich unterwegs ist, im gleichen Zeitraum nur um +6,52% stieg.

Das ganz ohne Meme,- und gehypte Realwirtschaftsaktien.

 

Podcast 0547 – Dienstleistungsinflation & Leverage-Ratio

 

Es fehlt das Planungsministerium
(mit Christian Vartian)

Was ist z.B. Sektoralkommunismus?
Wir wissen nicht ob dies das langfristige Ziel ist, wir wissen nur das es das langfristige Schicksal ist, wenn sich die Politik nicht ändert.

Wir beschäftigen uns in diesem aktuellen Podcast damit was denn eigentlich alles unter die Dienstleistungsinflation fällt und wo es gefährlich wird. Es ist eben wesentlich mehr als der gemeinhin bekannte Friseur, der Burgerbrater bei McDonalds oder der Uber-Fahrer.

Wenn ich versuche das zu bekämpfen was alles dazu gehört, dann ruiniere ich mir lebensnotwendige Infrastruktur. Und das haben viele gar nicht auf dem Schirm.
Bei Gütern ohne Preiselastizität wird es gefährlich.

"Was wollen sie denn Herr Vartian, wir haben doch QE ..."

Sie waren durchaus clever (im unangenehmen Sinne) darin die eigene Krankheit anderen umzuhängen, es wird allerdings fad, mühselig und sehr destruktiv, wenn man sie sich dann selber allerdings holt.

 

  • In der anderen Hälfte wird es politisch, denn viele Menschen vergessen das Russland und die USA direkte Nachbarn sind.
  • Ebenso machen wir einen Schwenk warum die meisten Medienformate nur seichte Kost publizieren.
  • Um zum Schluss noch auf die Kurse der wichtigsten Assets einzugehen.

 


Im Gegensatz zu dem was viele denken und wie der Kurs aussieht, ist Gold bärenstark - und das hat auch seinen Grund!

Es gibt nur ein Asset welches noch stärker ist!

Stichwort: Leverage-Ratio
Christian lüftet in dem Zusammenhang eine Datenbankbeobachtung, welches sehr viel über die physiologische Marktbeschaffenheit zwischen den Assetklassen aussagt!

Damit heißen wir Bitcoin einmal mehr Willkommen in der schönen neuen Welt der Großfinanz.